Özel emeklilik planlarına destek veren işverenler, kullanıcıların giderek daha büyük miktarlarda para çektiğini bildirdi. Ancak sistemde hala çok daha fazla para giriyor ve çıkıyor. Finansal uzmanlar, bunun sistemin çöküşü değil, serbest tasarruf imkanının güven oluşturduğu kanıt olduğunu belirtiyorlar. Asıl sorun ise tamamen farklı bir yerde yatıyor.
Çekilen değerlerin artması, çalışanların bu modellerini uzun vadeli birikim olarak mı yoksa "hızlı para kazanma" aracı olarak mı gördükleri konusunda yeniden tartışmaya yol açtı. Bazı dönemlerde ödeme miktarları belirgin şekilde artarken, toplam girişler hala çıkışları açıkça aşmaktadır.
Bu artan çekimin temel nedeni, borsa piyasalarındaki elverişli koşullardır. Emeklilik fonları varlıklarının bir kısmını hisse senetlerine yatırıyorlar, bu nedenle fiyatların yükselmesiyle hesaplarında bulunan kişiler daha fazla para görüyorlar. Birçok kişi o zamanlarda elde edilen karı gerçekleştirme isteğiyle karşı karşıya geliyor.
İnsanlar birikimlerinin ne kadar arttığını gördüklerinde, bu kazancı somutlaştırmak istiyorlar. Bu, programa olan güvenin kaybına işaret etmesi gerekmiyor - aksine, genellikle tam tersini ifade ediyor: kullanıcı para çekiyor çünkü gerçekte sahip olduklarına dair somut bir kanıt ve onlarla özgürce hareket edebileceklerine dair bir duygu istiyor.
Önceki devlet reformları ile ilgili deneyimler, vatandaşlarda devletin kuralları değiştirip birikimleri ele geçirebileceği korkusunu yaratmıştır. Bu nedenle modern özel emeklilik planları tamamen farklı şekilde tasarlanmıştır: para kişisel, miras edilebilir ve resmi emekliliğe kadar çekilebilir.
Sistem, birikimlerin güvenilirliğini kişiselleştirmeyi sağlamak için içine entegre bir mekanizma içeriyor - para herhangi bir anda, yaş sınırlaması olmadan çekilebiliyor.
Kullanıcı bir erken ödeme talebinde bulunduğunda, kendi yatırımlarının tamamını ve işverenin büyük çoğunluğunu (kalan küçük kısmı devlet penzijesi fonuna kişisel hesabına yönlendirilir) alır, ancak elde edilen kar üzerindeki kapital kazanç vergisini öder.
Pratikte, çalışan maaşının belirli bir oranını ayırdığında ve işveren sözleşmedeki payını eklediğinde, erken çekim sırasında çalışanın kendi yatırmasından 1,5 kat daha fazla para alabilir. Birçok çalışan bu mekanizmayı pratikte test ederek paranın gerçekten erişilebilir olduğunu kanıtlamak istiyor.
Artan sayıda çekim genellikle iş gücünün fluktuasyonuyla da ilişkilidir. Her şirket belirli bir finans kurumu ile anlaşma yapar, başka bir firmaya geçiş yeni bir hesap açar.
Eski hesaptan yeni hesaba para aktarımı seçeneği olsa da (transfer ödeme), birçok çalışan bunu kullanmaz ve birkaç aktif hesabı bitirir. Bazı kullanıcılar sadece kişisel finanslarını "düzenlemek" ve gereksiz hesapları kapatmak için para çekiyor. Bu en mantıklı çözüm olmasa da (para vergisiz olarak aktarılıp birikimine devam edilebilir) halk bu seçeneği yaygın olarak kullanıyor.
Erken çekme imkanı empirik güven sağlar, ancak finansal danışmanlar uyarıyor: Eğer bu paraya ihtiyacınız yoksa, en akıllıca şey onu fonda bırakmaktır. Bu, düşük yönetim ücretleri ile donatılmış güvenli bir uzun vadeli birikim biçimidir.
Bu modellerin standart bankada kendi paranızı tutmaya göre temel avantajı, işverenin zorunlu katılımıdır. Geleneksel sistem, çalışanın brut maaşından ayırdığı her miktar için işveren tarafından belirlenen oranında ekleme yapar, arada zaman devlet teşvikleri de bulunur.
Pratikte, çalışan her dört dinara veya euroya biriktiğinde, işveren üçü daha ekliyor. İlkelerden ayrılın ve emeklilik amacını göz ardı edin, çalışanın erken çekimle kendi yatırımından çok daha fazlasını alıyor. İşverenin payının geri kalan kısmı yok olmaz, aksine kamu penziji sistemine girer ve gelecekteki temel miktarı artırır.
Sadece matematikle bakıldığında, işveren desteği olmayan özel emeklilik planlarından vazgeçmek finansal bir hata olur, çünkü doğrudan "ücretsiz para"dan vazgeçiyorsunuz ki işveren size sunuyor.
Ancak gerçekçi olmak gerekir: Özel emeklilik planları devlet fonlarının derin yapısal sorunlarını tamamen çözemez. Rolü, devlet pensionlarına desteklemek ve bunların yerine geçmek değil.
Dünyanın dört bir yanındaki penziji sistemleri dramatik bir değiştirme oranında düşüşle karşı karşıyadır - bu oran son maaşın ilk emekliliğin ne kadarını oluşturduğunu gösterir. Önümüzdeki yıllarda, 45% olan değişim oranı 25%’nin altına düşebilir.
Bu, gelecekte ortalama bir işçinin emekliliğinin sadece eski gelirinin dörtte biri olabileceği anlamına gelir. Eğer ödemelerin ve emeklilik miktarının arasındaki orantı çeşitli istisnalar, garanti minimumlar ve olağanüstü sosyal yardımlar nedeniyle daha da bozulursa, kamu sistemi temel motivasyonunu kaybeder - yani uzun ve yasal bir çalışma hayatını ödüllendirmek.
Modern ekonomiler önümüzdeki yıllarda iki katlı bir zorlukla karşı karşıyadır: Bir taraftan vatandaşları özel fonlar ve bireysel birikim hesapları aracılığıyla bağımsız olarak sermaye biriktirmeye teşvik etmek, diğer taraftan kamu pension sistemi politikaların günlük değişimlerine karşı istikrarlı ve dirençli olmalıdır.
Pensiyon modelleri en az 40 yıl sürecek şekilde tasarlanmalıdır - bu bir insanın ortalama çalışma hayatının uzunluğu kadar. Ancak politika genellikle dört yıllık döngülerde çalışır, her seçimden sonra kuralların yeniden değiştirilmesi olasılığı vardır. Bu uzun vadeli finansal güvenliğin ve kısa vadeli siyasi kazançlar arasındaki çelişki, vatandaşların pension sistemine olan güvenini zedeleyecek en ciddi tehditlerden biridir.
