Evropska Komisija bu hafta cuma günü bankacılık sektörünün rekabet gücü raporunu sunmayı planlıyor ve bu rapor 2027 yılı için planlanan yasal taslakların temelini oluşturacak.
Brisel, "İkinci Kolon" olarak bilinen bazı kuralların kaldırılmasını düşünüyor. Bu kurallar ulusal düzenleyici organlara bankaların temel leverage oranının %3 üzerinde ek kapital rezervleri tutmaları konusunda talep etmelerini sağlıyor. Ayrıca, reform taslağı ek kapital koruma katmanlarının azaltılması, düzenleyici raporlama süreçlerinin basitleştirilmesi ve ortak Avrupa mevduat sigorta sistemi için daha fazla gelişme içeriyor.
Bu tür değişiklikler, özellikle sınır ötesi birleşme ve satın almalar yoluyla Avrupa bankacılık sektörünün uzun zamandır beklenen konsolidasyonunu açabilir, CNBC tarafından belirtiliyor.
Reformlar, Amerika Birleşik Devletleri ve Birleşik Krallık'ın da bazı bankacılık düzenlemelerini hafifletmeyi düşündüğü bir dönemde geliyor. Örneğin, ABD'de en büyük bankalar için yaklaşık %5 oranında kapital taleplerinin azaltılması öneriliyor.
TwentyFour Asset Management şirketinden Jakub Lihve'ye göre Avrupa regülatörleri, kendi bankalarını Atlantik ötesindeki rakiplerine karşı dezavantajlı bir konuma koymamak istediklerini biliyorlar.
Daha düşük kapital talepleri, bankaların sermayeye yatırım getirisini artıracak ve bu da hisselerini yatırımcılar için daha cazip hale getirecektir. Ancak, Lihve sadece düzenleyici taleplerin azaltılması sektörün verimliliğini otomatik olarak artırmayacağını ancak Avrupa bankalarının dünyanın en büyük finans kuruluşlarıyla rekabet etmelerine yardımcı olabileceğini belirtiyor.
Sonuçlar arasındaki fark zaten gözlemlenebilir. JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo ve Goldman Sachs gibi Amerikan bankaları, işlem gelirlerindeki artış ve birleşme ve satın alma piyasasındaki toparlanma sayesinde ikinci çeyrekte güçlü sonuçlar açıkladı.
Diğer yandan, Santander, UniCredit, UBS ve Deutsche Bank gibi Avrupa bankaları, aylık ikinci yarısında sonuçlarını açıklamaları bekleniyor.
KBW'de Avrupa bankacılığı araştırması şefi Endru Stimpson, Brüksel'in sonunda Avrupa finans sektörünün rekabet gücünü artırmak için sadece yönetimsel basitleştirmelerin yeterli olmayacağını anladığını belirtiyor.
Stimpson, Avrupa'nın kendi stratejik zayıflıklarını giderek daha net bir şekilde tanıdığını, özellikle savunma, yapay zeka ve enerji altyapısı alanlarında vurguluyor. Bu projeler büyük yatırımlar gerektirir ve bankaların bu finansman için önemli bir rol oynaması gerekir.
Stimpson, sadece bürokrasi azaltmasının yeni fabrikalar, enerji tesisleri veya veri merkezlerinin inşa edilmesini sağlayamayacağını belirtiyor. Bunun için daha fazla sermaye ve kredi verme kapasitesine sahip bir finans sektörüne ihtiyaç var.
Reformun temel hedeflerinden biri, bankaların sınır ötesi birleşmesini teşvik etmektir, böylece Avrupa'ya Amerikan finans devleriyle rekabet edebilecek kadar büyük kuruluşlar verilir.
Avrupa bankacılık sektörü yıllardır aşırı bölünmüş olarak kabul ediliyor. Birçok ulusal banka kendi pazarlarında çalışırken, Amerikan rakipleri büyüklüklerinden dolayı daha fazla verimlilik sağlıyor ve yatırım bankacılığı, sermaye piyasaları ve değerli kağıt ticaretinde hakim oluyor.
Avrupa Merkez Bankası uzun zamandır tek bir bankacılık piyasasının oluşturulmasını savunuyor, böylece sermaye ve likidite ülkeler arasında özgürce dolaşabilir ve yatırımcılar eşit koruma altında olur.
Ancak pratikte bu ne kadar zor olduğunu gösteriyor. İtalyan UniCredit Bank'ın Alman KomercBank'ta kontrolü ele geçirmeye çalışması, Almanya'da politik ve yasal dirençle karşılaştı. Alman hükümeti hala bankada önemli bir paya sahip.
Stimpson, Amerikan bankalarının son 15 yıldır Avrupa rakiplerinden pazar payı kazandığını, özellikle yatırım bankacılığı ve sermaye piyasaları alanında belirtiyor. Avrupa'nın bu farkı kapatabileceğini ancak büyük sınır ötesi birleşmeler gerçekleştirmeyi başarsa savunuyor. Bu süreç uzun sürecek.
Avrupa Finans Piyasaları Birliği (AFME) üyesi Karolina Lizegang, Avrupa bankalarının hala pazarların bölünmesi, sermaye ve likidite kısıtlamaları ve karmaşık düzenleyici çerçeve ile mücadele ettiğini belirtiyor. AFME'den gelen çağrı, Avrupa Komisyonu'nun, tek bir Avrupa piyasasında sermayenin daha etkili dağıtımını sağlayacak engelleri kaldırması ve bankaların ekonomik büyümeyi finanse etmek için daha büyük rol oynamalarına izin vermesi yönünde.
Lizegang, Avrupa Komisyonunun şimdi analizden somut eylemlere geçmesi gerektiğini ve 2027 başında beklenen yasal taslakların, Amerikan rakipleriyle karşılaştırıldığında Avrupa bankacılık sektörünün rekabet gücünü artırma fırsatı sunması gerektiğini düşünüyor.
